Mesmo sem plano imediato de fusão ou aquisição, estar “M&A-ready” traz vantagens significativas: demonstra a investidores e bancos que sua empresa tem governança, processos e finanças estruturados, reduzindo custo de capital, ampliando opções de crédito e fortalecendo sua reputação no mercado brasileiro. Isso gera resultados antes mesmo de um possível deal: maior eficiência operacional, melhores controles e maior confiança de clientes e fornecedores são apenas alguns dos benefícios.

O que significa ser M&A-ready, ou seja, estar pronto para um processo de Mergers & Acquisitions?

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O National Center for the Middle Market (NCMM), renomado centro americano de estudos de médias empresas, coloca que estar pronto para um M&A passa por, pelo menos, oito competências de gestão, listadas a seguir.

  1. Governança: os direitos de decisão e a autoridade operacional estão claras.
  2. Capital de giro: a gestão de contas a pagar, inventário e contas a receber é profissionalizada.
  3. Talentos: o negócio tem plano de retenção para os seus principais colaboradores.
  4. Tecnologias: o negócio tem bons sistemas digitais de apoio à decisão e planos de cibersegurança. 
  5. Contabilidade: os livros contábeis estão em ordem e recebem auditoria periódica.
  6. Planejamento estratégico: o negócio possui um planejamento estratégico documentado e sustentado em orçamentos e indicadores.
  7. Redes e alianças: a empresa possui conexões significativas em seu setor.
  8. Operações: os processos da empresa são eficientes e bem documentados.

Em outras palavras, ser M&A-ready significa ter gestão profissionalizada, uma realidade diretamente ligada a resultados superiores em inúmeros estudos robustos.

É interessante observar que a literatura científica mostra os benefícios de fusões e aquisições se concentrando na otimização de custos (maior produtividade) e margens de lucro. O aumento de faturamento – um dos objetivos de operações de M&A – tende a ocorrer em um menor número de casos. Os estudos também associam M&A seguidamente ao ganho de valor de mercado e capacidade inovadora das empresas envolvidas.

Entretanto, os pesquisadores da área ressaltam que fusões e aquisições são operações complexas que, muitas vezes, acabam falhando ou então destruindo valor. Suas análises mostram que é necessário preparo e know-how para aumentar a probabilidade de sucesso de um M&A. 

Se você quer tornar sua empresa M&A-ready, esses são cinco passos iniciais:

  • Governança e finanças: ter demonstrações auditadas e compliance para facilitar a due diligence.
  • Processos e TI: documentar operações-chave e prepare sistemas (ERP e outros sistemas) para integração imediata, o que reduz substancialmente um eventual futuro esforço de consolidação.
  • Cultura e pessoas: definir um plano de retenção para executivos para evitar a alta rotatividade pós-deal.
  • Equipe de M&A: criar um grupo interno ou contratar consultoria especializada para estruturar playbooks.
  • Metas de sinergia e monitoramento: definir  ganhos específicos (por exemplo, 10 % de redução de custos ou 15 % de expansão de carteira) com KPIs para acompanhamento.
Diego Marconatto
Diego Marconatto (Foto: Divulgação)

Por Diego Marconatto, do Centro de Inteligência de Médias Empresas da Fundação Dom Cabral (FDC)

Dúvidas mais comuns

Fusões e aquisições, ou M&A (do inglês Mergers and Acquisitions), são estratégias de negócios em que duas empresas combinam seus ativos, operações e recursos de alguma forma, podendo envolver a compra, venda ou união de empresas para alcançar objetivos estratégicos.

Estar preparado para um processo de M&A, ou "M&A-ready", demonstra a investidores e bancos que a empresa possui governança, processos e finanças estruturados, o que reduz o custo de capital, amplia opções de crédito e fortalece a reputação no mercado, gerando benefícios como maior eficiência operacional e confiança de clientes e fornecedores.

Segundo o National Center for the Middle Market, estar pronto para um M&A envolve pelo menos oito competências: governança clara, gestão profissionalizada do capital de giro, plano de retenção de talentos, sistemas digitais e cibersegurança, contabilidade auditada, planejamento estratégico documentado, redes e alianças relevantes, e processos operacionais eficientes e bem documentados.

Além de facilitar um possível processo de fusão ou aquisição, estar M&A-ready traz maior eficiência operacional, melhores controles internos, maior confiança de clientes e fornecedores, redução do custo de capital, ampliação das opções de crédito e fortalecimento da reputação da empresa no mercado.

Os cinco passos iniciais para tornar uma empresa M&A-ready incluem: garantir governança e finanças com demonstrações auditadas e compliance; documentar processos e preparar sistemas de TI para integração; definir um plano de retenção para executivos; formar uma equipe interna ou contratar consultoria especializada para estruturar playbooks; e estabelecer metas de sinergia com KPIs para monitoramento dos ganhos.

Fusões e aquisições são operações complexas que podem falhar ou destruir valor se não forem bem preparadas. Por isso, é fundamental ter preparo e know-how para aumentar a probabilidade de sucesso, evitando problemas como integração mal feita, perda de talentos e falhas na gestão dos processos.